记者：陈凯
随着2024年脚步的深入，中国私募证券投资基金行业即将迎来一项重要变革。由中国证券投资基金业协会（中基协）起草的《私募证券投资基金运作指引》（以下简称《运作指引》）于2024年8月1日正式实施，这标志着私募证券投资基金行业将步入一个全新的规范发展阶段。据悉，《运作指引》历经多轮征求意见和修订，最终确定了42条具体规定，全面覆盖了私募证券基金的募集、投资、运作管理、风险管理、信息披露等关键环节。这些规定的出台，旨在强化私募基金的合规管理，提升行业风险控制能力，推动私募证券投资基金行业的高质量发展。
值得注意的是，《运作指引》中提到，开放式私募证券投资基金原则上不设置预警线、止损线；封闭式基金存续期限不得小于1年；基金合同中应当约定不少于3个月的份额锁定期等。这些规定通过规范和引导私募管理人及投资者遵循理性投资、长期投资、价值投资的理念，有利于私募行业的高质量发展。针对如何实现和执行理性的长期价值投资策略，记者采访了上海黑极私募基金管理中心（后简称为“黑极私募基金”）投资负责人李女士。
黑极私募基金自成立以来，在李女士的领导下专注于医疗、基建、能源领域的长期价值投资，十多年来以其卓越的投资业绩和专业的资产管理能力，在行业内获得了广泛的认可和众多荣誉。据记者了解，根据国内知名私募排行网站私募排排网1至10月排名情况，黑极私募基金管理的产品整体收益在1至10亿规模的266家公司中排名第四，显示了公司在私募基金管理领域的强劲竞争力。
李女士表示：“《运作指引》的出台，为私募行业带来了更加明确的规范和发展方向，特别是鼓励长期价值投资的理念，与我们黑极私募基金的投资策略不谋而合。”她进一步解释说，黑极私募基金在投资策略上，一直强调深入研究、长期持有和稳健回报，与市场上一些追求短期收益和高风险投资的行为形成了鲜明对比。
在谈到如何执行长期价值投资策略时，李女士详细阐述了黑极私募基金的几个关键做法。
首先，坚持价值投资为主线，这是黑极私募基金投资策略的核心。价值投资不仅仅是简单地购买低市盈率或低市净率的股票，更重要的是通过深入研究和分析，找到那些被市场低估的优质企业。黑极私募基金的投资团队对医疗、基建、能源这三大行业有着深入的了解和丰富的经验，他们能够通过分析企业的财务报表、市场前景、管理层能力等多个方面，选出具有长期增长潜力的优质企业。换句话说，就是找到那些企业股市价格与企业价值有严重偏离的标的，这些标的往往是市场未能充分认识和定价的，因此具有较大的投资价值和空间。
其次，注重投资组合的构建和风险管理。投资组合的构建是长期价值投资策略中不可或缺的一环。黑极私募基金的投资团队会根据市场环境和行业趋势，灵活调整投资组合的配置比例，通过分散投资来降低单一投资带来的风险。同时，他们还会根据市场变化和投资组合的表现，动态调整投资策略，以确保投资组合的稳定性和收益性。这种灵活而稳健的投资组合管理策略，使得黑极私募基金在复杂多变的市场环境中始终保持稳健的业绩。
最后，耐心和坚持的重要性。长期价值投资需要投资者具备足够的耐心和坚守精神。在投资过程中，投资者可能会面临市场波动和短期回调的情况，这时就需要保持冷静和理性，坚守对长期投资价值的信念。黑极私募基金的投资团队始终坚信价值投资的理念，即使在市场低迷和回调时，也始终保持对优质企业的信心和投资热情。这种坚定的信念和坚守精神，使得黑极私募基金能够在市场波动中保持稳定的业绩，为投资者创造长期稳健的回报。
采访最后，李女士还特别提到了黑极私募基金在投资过程中的“四慢一快”原则。“四慢”指的是研究积累要慢、观察思考要慢、论证比较要慢、等待时机要慢，这要求投资团队在投资前进行充分的研究和准备，确保投资决策的准确性和稳健性。“一快”则是指时机到来后下手和扩大战果要快，这需要投资团队具备敏锐的市场洞察力和果断的决策能力，在合适的时机迅速行动，实现投资收益的最大化。
李女士认为，《运作指引》的实施将为私募行业带来更加公平、透明和有序的竞争环境，有利于推动行业的高质量发展。同时，她也希望更多私募管理人能够坚持长期价值投资的理念，共同推动中国资本市场的健康稳定发展。随着《运作指引》的正式实施，私募证券投资基金行业将迎来更加规范、稳健的发展阶段。黑极私募基金作为行业内的佼佼者，将继续秉持长期价值投资的理念，为投资者创造更加稳健和可持续的回报。
新闻爆料
